До 7 процентов: кредиты подешевеют вслед за ключевой ставкой

Начиная со второго квартала 2025 года у Центрального банка, возможно, появится уже достаточно оснований для постепенного снижения ключевой ставки. Согласно планам, регулятор намерен выйти на уровень инфляции в четыре процента в течении двух лет. Таким образом, ставки по кредитам снизятся до 7 — 7,5 процента. Столь позитивным прогнозом на «Финансовых средах» в пресс-центре «Парламентской газеты» поделился председатель Комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков.

- В последнее время возникла шумиха в прессе вокруг ключевой ставки. На ваш взгляд, у Центрального банка в следующем году будут основания для ее снижения или пока еще рано говорить на эту тему?

- Последний раз Центральный банк повысил ключевую ставку с 19 до 21 процента. Естественно, это не всем нравится, поскольку за повышением ключевой ставки дорожают и кредиты. Но мера вынужденная. Основная проблема, которая беспокоит наших граждан, это инфляция. К сожалению, в последнее время она имела тенденцию к повышению. И, соответственно, для того, чтобы сбить инфляционные процессы, ЦБ поднял ключевую ставку. Надеюсь, что 21 процента будет достаточно для этого и в декабре регулятор ключевую ставку повышать не будет. Пока мы видим, что темпы кредитования, в том числе в предпринимательской среде, растут довольно быстрыми темпами. Только за октябрь объем выдачи вырос более чем на два с лишним процента. Выросли коммерческие кредиты, кредиты бизнесу.

- О чем это свидетельствует?

- Все это говорит о том, что высокие процентные ставки не останавливают бизнес, поскольку он уверен в себе и желает активно зарабатывать, потому что использует кредитные ресурсы. И здесь важно, чтобы все это соизмерялось с возможностями экономики, поскольку пока мы видим, что экономика не обеспечивает наш рынок необходимым объемом товаров, соизмеримым с ростом заработной платы и доходов населения. Инфляция обесценивает деньги, так как цены на товары повышаются, поскольку их недостаточно для удовлетворения спроса. Значит, их продают дороже. Поэтому важно эту инфляционную тенденцию сбить. А у Центрального банка главный инструмент борьбы с инфляцией — ключевая ставка.

- Другие инструменты менее эффективны?

- Есть вариант использования так называемых макропруденциальных мер, когда разными надбавками кредитным организациям регулятор дестимулирует кредитование высокорискованных заемщиков, у которых много долгов. Но они имеют ограниченные возможности сдерживать кредитную активность. Главный ресурс — это все же повышение ключевой ставки.

- По данным Центробанка, россияне в октябре этого года чаще избавлялись от долларов, нежели их приобретали. Почему наши соотечественники активно избавляются от американской валюты?

- Введенные санкции против российских банков со стороны Соединенных Штатов Америки ограничивают возможности кредитных организаций по работе с этим валютным инструментом. Соответственно, они не желают принимать, например, валюту населения во вклады, потому что против них введены санкции. То есть использовать американскую валюту становится все сложнее на территории нашей страны. Самое удивительное, такие сигналы мы получаем: в других странах также сложно поменять американские доллары на другие валюты. Их просто не принимают в торговых точках. И это дает сигнал нашим гражданам, что лучше хранить свои сбережения в других инструментах. Следующая причина — это, конечно, высокие проценты по рублевым вкладам в кредитных организациях. Для того чтобы увеличить свои сбережения за счет процентов по вкладам, люди меняют доллары на рубли.

- Одной из причин угасания интереса к долларам вы назвали появление новых финансовых инструментов. Недавно министр финансов Антон Силуанов заявил о том, что выгоднее всего держать деньги в облигациях федерального займа или вступать в программы долгосрочных сбережений. Вы согласны с этим?

- Если говорить об облигациях федерального займа, то это не новый инструмент. Он достаточно давно у нас присутствует на рынке. Доходность с учетом и повышения ключевой ставки, и уровня инфляции в нашей стране по государственным облигациям резко выросла. Сегодня она приближается к 20 процентам. Естественно, это надежный инструмент, и вы гарантированно получите все средства, которые вложили в него. Плюс проценты, набежавшие за тот период, на который вы вложили свои деньги, дают возможность неплохо заработать, перекрыв уровень инфляции практически в два раза. Поэтому абсолютно правильный призыв министра финансов. Зачем вкладываться в те инструменты, которые приносят низкий доход, если есть возможность вложиться в российские бумаги, заработать на этом неплохо, да еще и помочь тому же Министерству финансов использовать эти деньги для решения определенных бюджетных задач.

Читайте также:

• Семейная ипотека: сохранить нельзя отменить