Юань вместо доллара — это реально?
Хранить сбережения в американской валюте перестало быть безопасным, пришло время искать альтернативу
Незаконные санкции США в отношении России, включающие заморозку части золотовалютных резервов, размещенных в западных банках, подорвали доверие к доллару и заставили бизнес переходить на оплату товаров в национальных валютах, а центральные банки обращаться к более надежным вариантам защиты своих авуаров от обесценивания. Все чаще выбор склоняется в пользу юаня, который благодаря многолетней позитивной динамике экономики и выходу КНР на второе место в мире по валовому внутреннему продукту становится все более значимым средством платежа. Хватит ли у него сил стать свободно конвертируемым и серьезно потеснить доллар? Своими размышлениями на этот счет поделились с нашим изданием ведущие российские эксперты.
Уже в корзине
Юань в переводе на русский означает «круглая монета», но название это используется исключительно за рубежом. Внутреннее наименование валюты — женьминьби, что означает «народные деньги». Исключительное право эмиссии юаня принадлежит Народному банку Китая, учрежденному 1 декабря 1948 года.
До 1974 года официальный курс юаня устанавливался по отношению к британскому фунту стерлингов и гонконгскому доллару, позже — к доллару США: с 1994 года он был зафиксирован на уровне 8,27 юаня за доллар.
Однако в 2005 году правительство Китая отвязало юань от американской валюты, взяв за ориентир при определении курса корзину из 24 валют разных стран. Это позволило оперативнее реагировать на колебания валютного рынка, обеспечивая стабильность в экономике страны. По данным экспертов, такая ревальвация юаня подняла его стоимость на два процента. А за последующие три года курс юаня укрепился более чем на 20 процентов — до 6,82 юаня за доллар.
Летом 2008 года в связи с усилением глобального экономического кризиса Китай зафиксировал курс юаня по отношению к доллару, что стало одним из главных раздражителей в американо-китайских отношениях, сообщало ранее РИА «Новости».
В то же время Китаю невыгоден сильный юань, поэтому он поддерживает его курс в определенном диапазоне для стимулирования международной торговли, отмечает эксперт портала conomy.ru Сергей Рыжков.
Преимущества такого вдумчивого регулирования обозначились спустя, во время торговой войны между США и Китаем, напоминает эксперт. Предполагалось, что после введения в 2018 году заградительных пошлин на китайские товары местные импортеры начнут искать альтернативы Китаю, а компании перестанут открывать там заводы из-за возросших издержек. Трамп ошибся. Как сообщает Рыжков, в качестве ответных мер Китай просто обесценил свою валюту на 14 процентов - с 6,3 до 7,2 юаня за доллар. В результате заградительные тарифы растворились в валютной переоценке, а Китай сохранил за собой лидерство в сфере торговли.
Кстати, именно это обстоятельство двумя годами ранее позволило юаню стать пятой валютой, входящей в корзину специальных прав заимствований SDR Международного валютного фонда. Согласно решению совета МВФ в октябре 2016 года, доля юаня в корзине сразу заняла третье место по удельному весу. Теперь она выглядит так: 41,73 процента — доллар США, 30,93 — евро, 10,92 — юань, 8,33 — японская иена, 8,09 процента — британский фунт.
Пока не резервная, но очень востребованная
Несмотря на позитивную динамику второй по величине экономики мира и присутствие юаня в корзине МВФ, китайская валюта так и не стала мировой резервной для центральных или коммерческих банков в качестве обеспечения и гарантий импортных операций, выполнения долговых обязательств и обязательств по капитальным операциям. Об этом в интервью нашему изданию заявил президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов.
«Вместе с тем юань — это торгуемая валюта. А к тому же все больше обретает значение в двусторонних расчетах, в том числе с Россией, так как товарооборот между нашими странами с каждым годом растет. Сегодня юань и рубль становятся двумя равноправными валютами в расчетах между двумя государствами. Российские коммерческие банки открыли счета в китайских банках, и все больше китайских банков имеют счета в российских», — отметил эксперт.
А в связи с последними событиями — заморозкой российских резервов и потерей доверия к доллару — юань имеет еще большую перспективу для усиления. Ведь если кто-то ведет себя не по-рыночному, то это сигнал для всех участников рынка пересмотреть лимиты на этого контрагента, заметил Мамонтов.
«Хотя не только эти события повлияли на рост востребованности юаня. Он и до этого наращивал свое присутствие, избавляя внешнеторговых агентов от издержек по конвертации и рисков в силу все большей и большей волатильности доллара как основной расчетной единицы», — сказал глава ассоциации, напомнив, что темпы инфляции в США сегодня самые высокие за последние 30 лет.
Активное использование юаня в международных транзакциях подтвердил «Парламентской газете» и профессор финансов Российской экономической школы Олег Шибанов.
«Рост расчетов в юане в системе SWIFT виден все последние годы. Хотя сейчас доля примерно 2,5 процента, но она будет увеличиваться с развитием финансовых рынков и свопов с Народным банком Китая», — пояснил эксперт нашему изданию.
Валютный своп между центральными банками — это инструмент, который дает возможность каждой из сторон получить доступ к ликвидности в валюте другой страны, минуя необходимость ее приобретения на валютных рынках. Напомним, в 2016 году Банк России и Народный банк Китая подписали соглашение о свопе в национальных валютах для развития двусторонней торговли и взаимных инвестиций между странами. Объем своп-линии составляет 150 миллиардов юаней.
А поскольку оборот между Россией и Китаем не просто растет, но диверсифицируется, юань мог бы эффективно выполнять роль расчетной единицы, считает Алексей Мамонтов. По его словам, имеются резервы для сбалансированного торгового оборота и, соответственно, нет необходимости в больших свопах.
С упором на внутреннюю экономику
Хватит ли сил и желания юаню стать свободно конвертируемым — вопрос пока открытый. Как отметил в интервью «Парламентской газете» финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев, до настоящего момента Китай набирал силы и позиции и на международном рынке, опираясь на свою внутреннюю экономику, которая демонстрировала высокие показатели эффективности. При этом на международных товарно-сырьевых рынках больше внимания обращали скорее на доллар и евро.
«Однако постепенно мысль смещалась в сторону Китая, но это все небыстрые процессы. Уже не говоря о том, что юань при всей мощи экономики КНР все-таки регулируемая государством валюта», — уточнил эксперт.
При этом юань, по его словам, может стать свободно конвертируемым и без отмены госрегулирования. Но для этого должен сильно ослабнуть доллар. Даже не столько ослабнуть, а потерять стабильность.
«Если пошатнется уверенность в том, что доллар — это доллар, и его востребованность и значимость потеряют свои позиции в ближайшее время. Вот тогда юань станет по-настоящему резервной валютой», — добавил Беляев.
По словам эксперта, усиление роли юаня в международных торговых сделках — это потребность, которая назрела давно. К тому же Китай давно поставил цель серьезно продвинуть юань на международную арену и много для этого делает.
«Сейчас как раз ситуация благоприятная и Китай действительно может достичь цели, — пояснил Беляев. — Но это вопрос не недели, не месяца или двух. Мы понимаем, что сейчас переломный момент, ведь речь идет о противоречиях, диспропорциях и внутренних экономических конфликтах, которые требуют своего разрешения. И сейчас они разрешаются».
Осваиваем цифровое пространство
С другой стороны, Китай мог бы более активно заявлять о своих амбициях, но пока что все указывает на то, что власти КНР не намерены форсировать переход юаня в клуб свободно конвертируемых, считает ведущий научный сотрудник Плехановского НИИ «Инновационные финансовые инструменты и технологии» Сергей Беленчук.
«Ведь это означает ограничение на движение капитала. Зачем им это нужно? У них здесь есть свой подход, и, вероятнее всего, они будут ему следовать», — сказал эксперт.
При этом Беленчук напомнил, что Китай одним из первых ввел в обращение цифровую валюту. «А чтобы это сделать, нужна большая подготовка. То есть какие-то валютные позиции у них появились на совершенно новом уровне. Нам еще трудно понять это, потому что рассуждаем, исходя из старых представлений».
Напомним, пилотный проект с цифровым юанем запустили в июне 2021 года в десяти крупных городах КНР, открыв более 20 миллионов кошельков для физлиц и 3,5 миллиона для компаний. В рамках тестирования провели 1,32 миллиона транзакций на 34,5 миллиарда юаней. Причину появления цифрового юаня в КНР объяснили в том числе повышением качества финуслуг и сокращением издержек на поддержание обращения денежной массы, которая в 2020 году составила 8,43 триллиона юаней, сообщает РБК.
В то же время цифровой юань создает возможности не только для внутренних, но и трансграничных платежей, которым будет помогать большая защищенность средств на этих счетах, уверен Олег Шибанов.
«Дело в том, что цифровой юань является деньгами на счетах, открытых фактически в Центральном банке, и поэтому они не могут быть потеряны в результате банкротства коммерческого банка, — пояснил эксперт нашему изданию. — При этом на него не платятся процентные ставки, и этим цифровой юань напоминает наличные. Уже состоявшиеся эксперименты, в том числе на пекинской Олимпиаде, показывают существенную широту применения и спрос со стороны граждан и компаний».
Стоит отметить, что, если цифровой юань будет шире использоваться в международных транзакциях, он сможет оказаться частичной заменой стандартным валютам платежа — евро и доллару США, не исключает Олег Шибанов. Насколько это может быть удобным для компаний, покажет время, но это еще один шаг к большей интернационализации юаня, уверен он.
Это интересно
С 1835 года в качестве денежной единицы в Китае использовался лян, а для крупных платежей — небольшие золотые слитки.
Монеты и купюры
Юань делится на десять цзяо, которые, в свою очередь, состоят из десяти фыней. В обращении находятся монеты номиналом 1 и 5 цзяо и 1 юань. Также в обращении имеются банкноты в 1 и 5 цзяо образца 1980 года, 1, 5, 10, 20, 50 и 100 юаней образца 1999, 2005, 2015 и 2019 годов.
Что нарисовано на юанях
На лицевой стороне банкнот изображен портрет Мао Цзэдуна и разные цветы: на 100 юанях рядом с портретом вождя находится цветущая слива, на 50 — хризантема, на 20 — лотос, 10 — роза, на 5 — нарцисс и на одном юане — орхидея. Оборотную сторону украшают местные пейзажи.
Доля юаня в мире денег
В межбанковском обороте в системе SWIFT на сентябрь 2021 года доля юаня составила 2,19 процента, американского доллара — 39,38, евро — 38,43, российского рубля — 0,18 процента.
8903
