Вклады станут привлекательнее, кредиты подорожают
ЦБ отмечает существенное усиление проинфляционных рисков, эксперты прогнозируют снижение потребительской активности
Согласно обновленному прогнозу Центробанка, средняя ключевая ставка на этот год повышена до 7,9-8,3 процента, на следующий —до 8,5-9,5 процента годовых. В дальнейшем, по мере снижения инфляционных ожиданий, регулятор не исключает постепенного возвращения ключевой ставки к своему долгосрочному нейтральному диапазону 5,5-6,5 процента. «Парламентская газета» выясняла, какие изменения в жизни россиян возможны после корректировки ожиданий Банка России.
Прогноз меняется
Сокращение объемов экспорта вместе с ростом импорта в мае-июле оказало основное давление на российскую валюту. К началу июля обменный курс вырос почти до 93 рублей за доллар, затем несколько укрепившись. Также несколько повлиял сезонный спрос на иностранную валюту, связанный с началом массовых отпусков.
Ослабление рубля в последние полгода усилило и проинфляционные тенденции. Одним из таких факторов в докладе ЦБ, опубликованном на сайте регулятора, названо и повышение потребительской активности. «Население постепенно адаптировалось к новому товарному ассортименту и набору доступных брендов, в то время как запасы, сформированные на волне ажиотажного спроса в прошлом году, стали заканчиваться», — говорится в документе.
Другой значимой причиной ускорения цен стало «нарастающее давление издержек со стороны рынка труда».
При этом ЦБ заметило, что россияне активно берут кредиты: средний объем выдач в апреле-июне был близок к максимумам последних лет. Во втором квартале восстановление потребительского кредитования стало более заметным: годовой темп вырос с 5,1 процента на конец марта до 11,8 процента на конец июня.
Прирост денег, которые россияне хранят в банках, к июлю составил 12,8 процента против 12,4 процента на конец марта. Увеличение средств населения по-прежнему происходило за счет рублевых операций.
Симптомов к понижению нет
Увеличение ключевой ставки приведет к росту инфляции, «хотя ставка и повышается для борьбы с ней», считает президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. «Рубль из-за этого тоже ослабнет. А все это ведет к стагнации экономики или даже рецессии в определенные периоды», — пояснил эксперт «Парламентской газете».
Кредиты станут менее привлекательными, хотя, по словам Тосуняна, и сейчас их доступными не назовешь: «Доступность кредитов зависит от процентной ставки, а нет ни одного симптома, который бы способствовал ее снижению, но есть масса симптомов, которые играют на повышение. Плюс дополнительные регуляторные требования, которые будут ограничивать банки в выдаче кредитов».
Инфляция съест проценты
По идее, вслед за увеличением ключевой ставки должны подняться и проценты по вкладам, но Гарегин Тосунян не торопится называть это большим плюсом: «Этому можно радоваться, когда депозит размещаешь. Но когда пойдете покупать что-нибудь на рынок, то увидите: то, что получили «в плюс», на самом деле быстро тает в росте потребительских цен».
По мнению Тосуняна, для укрепления финансового сектора следует стабилизировать курс рубля, а устойчивость банковской системы нужно повышать через конкуренцию, в том числе за счет развития региональных банков.
Что касается потребительского спроса, то он зависит от конкретной ситуации. «У одной части населения потребительская активность скукоживается до элементарных потребностей, а у другой, напротив, увеличивается так, что люди не знают, в какие еще активы им вложить свои деньги», — пояснил эксперт.
Потребительский сектор
Лишь реальный рост зарплат поможет не угаснуть потребительской активности, уверен первый зампред Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Сергей Рябухин. Тема, по его словам, находится на личном контроле президента в ежедневном формате. «И вся эта гарантированная поддержка населения с точки зрения социальных пакетов и социальных выплат будет индексироваться», — уточнил сенатор.
В качестве примера он привел ситуацию на Ульяновском автомобильном заводе, где до конца года собираются существенно повысить зарплаты работникам. «Губернатор Ульяновской области вместе с руководством предприятия проработали меры: сначала увеличат зарплаты на 12 процентов, потом еще на 8 процентов. То есть по итогам года проиндексируют зарплату на 20 процентов», — сказал Рябухин.
Такая административно-государственная поддержка поможет локальному развитию потребрынка. Но в целом по стране стабилизировать ситуацию сможет только ЦБ. И не только за счет регулирования ключевой ставки, но обеспечивая условия для развития реального сектора, предпринимательства, создания дополнительных рабочих мест.
«Для этого нужны фонды развития. Они у нас есть. Хочу обратить внимание, что Фонд развития промышленности уже отреагировал на критику председателя Правительства и Совета Федерации. Во-первых, увеличили уставной капитал, во-вторых, требования по использованию ресурсов фонда стали более простыми», — рассказал Сергей Рябухин, добавив, что единственное средство для снижения инфляции — поддержка реального сектора. Это, по его мнению, благотворно скажется на потребительском спросе и кредитовании.
«Кредитные организации все-таки должны работать не на самообеспечение, а быть активным инструментом развития экономики», — резюмировал сенатор.
Читайте также:
4071
Ещё материалы: Сергей Рябухин
